サマリー
11月11日（水）の東京株式市場で日経平均株価は3日続伸し、前日比789円01銭（+1.31%）高の61,248.59円で取引を終えました。終値で6万1,000円台に乗せるのは3営業日ぶりです。前日10日の米国市場では、10月の消費者物価指数（CPI）が市場予想を上回り、利上げ観測の強まりから主要3指数がそろって下げました。それでも、米AIクラウド企業コアウィーブの決算が市場予想を上回り、巨額のAI投資への懸念が和らいだことで、東京市場では半導体株に買いが入りました。
アドバンテスト（6857）1銘柄で日経平均を約378円押し上げ、東京エレクトロン（8035）と合わせた2銘柄で約512円に達しました。一方、ファーストリテイリング（9983）やリクルートホールディングス（6098）などの値がさ株は下げ、TOPIXの上昇率は+0.92%にとどまりました。前日10日に決算を発表したソフトバンクグループ（9984）は、7〜9月期の大幅な赤字を受けて朝方に売られた後、一時プラスに転じる場面もありましたが、小幅安で終えています。
主要指数（11月11日大引け）
| 指数 | 終値 | 前日比 | 騰落率 |
|---|---|---|---|
| 日経平均株価 | 61,248.59円 | +789.01円 | +1.31% |
| TOPIX | 3,929.39 | +35.68 | +0.92% |
| 東証グロース市場指数 | 956.35 | +7.84 | +0.83% |
| 東証グロース市場250指数 | 757.73 | +6.67 | +0.89% |
- 日経平均の始値は60,525.30円（前日比+65.72円）。寄り付き後に一時下げに転じ、60,318.08円の安値をつけた
- その後は半導体株への買いで切り返し、後場に61,390.79円（前日比+931.21円）の高値をつけた。引けにかけては、前日までの大幅上昇を受けた利益確定の売りで上げ幅をやや縮めた
- 東証プライム市場の売買代金は8兆6,968億円、売買高は27億1,951万株
- 東証プライム市場の値上がり銘柄は全体の53.9%、値下がりは43.0%
- 日経平均の構成銘柄は値上がり140（寄与度の合計+1,123.11円）、値下がり85（同-334.10円）、変わらず0
日経平均は9日からの3日間で3,813円上昇し、前週末6日の歴代3位の下げ（3,643円安）を上回る値幅を取り戻しました。テクニカル面では、一目均衡表の転換線（60,788円）を上回り、200日移動平均線（62,056円）までの戻りを試すとの見方も出ています。移動平均線とは、過去一定期間の株価の平均をつないだ線で、相場の方向を見る目安になります。
値動きの背景
前日10日の米国市場は、主要3指数がそろって下げました。
| 指数 | 終値 | 前日比 | 騰落率 |
|---|---|---|---|
| NYダウ | 52,231.89ドル | -157.86ドル | -0.30% |
| S&P500 | 7,520.93 | ― | -0.38% |
| ナスダック総合 | 25,065.88 | -187.26 | -0.74% |
米国株の重荷になったのは、インフレの根強さです。10月のCPIは前月比+0.4%と予想（+0.3%）を上回り、食品とエネルギーを除くコアCPIも前月比+0.3%と予想（+0.2%）を上回りました。FRB（米国の中央銀行）のウォラー理事が大幅な利上げの必要性を指摘し、ダラス連銀のローガン総裁も早期の利上げを求めたことで、米長期金利は大きく上昇しました。市場が織り込む12月の利上げの確率は、0.25%の利上げが90.5%、0.5%の利上げが9.5%となっています。エヌビディア（NVDA）は約5.5%安と、過去1カ月の下落率は25%を超えました。
それでも東京市場が上昇したのは、主に3つの理由からです。
1つ目は、コアウィーブ（CRWV）の好決算です。AIのデータ処理を請け負う米クラウド企業で、7〜9月期の売上高が市場予想を上回り、時間外取引で一時8%近く上昇しました。AI向けの需要が実際に売上につながっていることが確認され、「AI投資は過剰ではないか」という懸念が和らぎました。
2つ目は、アンソロピックのIPO（新規株式公開）を巡る報道です。引き受ける投資銀行が想定よりも高い評価額を検討していると海外メディアが伝え、AI関連の成長期待を支えました。
3つ目は、円安の進行です。米長期金利の上昇でドル円は一時158円96銭と、10月14日の高値を上回り、輸出株の支えになりました。
一方、原油は下がりました。イランとの戦闘終結への期待から、WTI原油12月限は一時1バレル83.89ドルと8月31日以来の安値をつけ、86.37ドル（0.48ドル安）で取引を終えています。
日経平均寄与度（押し上げ上位）
| 銘柄（コード） | 終値 | 前日比 | 騰落率 | 寄与度 |
|---|---|---|---|---|
| アドバンテスト（6857） | 31,440円 | +1,750円 | +5.89% | +377.56円 |
| 東京エレクトロン（8035） | 9,272円 | +266円 | +2.95% | +134.50円 |
| イビデン（4062） | 6,920円 | +502円 | +7.82% | +67.69円 |
| TDK（6762） | 2,366円 | +109円 | +4.83% | +54.86円 |
| キオクシアホールディングス（285A） | 9,571円 | +503円 | +5.55% | +35.61円 |
| レーザーテック（6920） | 37,200円 | +2,210円 | +6.32% | +29.80円 |
| ファナック（6954） | 5,670円 | +140円 | +2.53% | +23.60円 |
| 京セラ（6971） | 3,015円 | +79円 | +2.69% | +21.17円 |
| KOKUSAI ELECTRIC（6525） | 6,143円 | +567円 | +10.17% | +19.11円 |
| バンダイナムコホールディングス（7832） | 6,821円 | +172円 | +2.59% | +17.39円 |
※騰落率は終値と前日比から算出
押し上げ上位5銘柄の寄与度は合計約670円で、すべてAI・半導体関連でした。アドバンテスト（6857）は+5.89%と大きく上げ、1銘柄で日経平均の上げ幅の半分近くを稼ぎました。
KOKUSAI ELECTRIC（6525）は前日のストップ高に続いて+10.17%と大幅続伸しました。7〜9月期の好決算と来期の売上高を約40%伸ばす目標が、引き続き評価されています。イビデン（4062）、キオクシアホールディングス（285A）、レーザーテック（6920）、太陽誘電（6976、+510円）、ディスコ（6146、+2,260円）など、半導体・電子部品株が軒並み上昇しました。
日経平均寄与度（押し下げ上位）
| 銘柄（コード） | 終値 | 前日比 | 騰落率 | 寄与度 |
|---|---|---|---|---|
| ファーストリテイリング（9983） | 80,480円 | -1,090円 | -1.34% | -88.19円 |
| コナミグループ（9766） | 28,150円 | -825円 | -2.85% | -27.81円 |
| リクルートホールディングス（6098） | 17,705円 | -255円 | -1.42% | -25.79円 |
| 本田技研工業（7267） | 1,769円 | -84円 | -4.53% | -16.99円 |
| KDDI（9433） | 2,800円 | -39円 | -1.37% | -15.78円 |
| ベイカレント（6532） | 11,970円 | -445円 | -3.58% | -15.00円 |
| ソフトバンクグループ（9984） | 3,855円 | -17円 | -0.44% | -13.75円 |
| オムロン（6645） | 4,936円 | -260円 | -5.00% | -8.76円 |
※騰落率は終値と前日比から算出
押し下げ上位5銘柄の寄与度は合計約175円でした。半導体株に資金が向かうなか、ファーストリテイリング（9983）、コナミグループ（9766）、リクルートホールディングス（6098）、KDDI（9433）など、前週まで資金の逃げ場となっていた値がさ株・ディフェンシブ株が売られました。本田技研工業（7267）は前日10日の決算発表後に-4.53%と下げています。
ソフトバンクグループ（9984）は、10日に発表した決算で上期（4〜9月）の最終損益が7,680億円の赤字となり、7〜9月期だけで1兆円を超える赤字でした。インテル株に関連するデリバティブ（金融派生商品）の会計上の損失や、AIデータセンター計画の見直しに伴う損失が膨らみました。保有株の価値から負債を引いた正味の資産価値（NAV）は9月末で59.8兆円と、6月末から12.5兆円減っています。朝方は売られましたが、一時プラスに転じる場面もあり、終値は17円安（-0.44%）と小幅な下げにとどまりました。
東証プライム市場：業種別動向
東証33業種のうち21業種が上昇し、12業種が下落しました。
- 上昇率上位：繊維製品、電気機器、銀行業、非鉄金属
- 下落：ゴム製品、陸運業、空運業、食料品
電気機器はアドバンテスト（6857）、東京エレクトロン（8035）、TDK（6762）などの半導体・電子部品株が上昇を引っ張りました。銀行業は、米長期金利の上昇を受けてメガバンクや保険など金融株に買いが入りました。非鉄金属は住友電気工業（5802、+88円）などAIデータセンター向けの電線株が上げています。
下落業種のゴム製品はブリヂストン（5108、-88円）が、陸運・空運・食料品は内需・ディフェンシブ株からの資金移動が重荷となりました。
決算・材料で動いた主な銘柄
値上がり
| 銘柄（コード） | 終値 | 前日比 | 騰落率 | 材料 |
|---|---|---|---|---|
| フォスター電機（6794） | 3,915円 | +700円 | +21.77% | ストップ高。上期営業利益は31.3億円（前年同期比27.8%減）も、7〜9月期は減益幅が大きく縮小。配当性向110%を前倒しで採用し、年間配当を115円から245円に大幅に引き上げ |
| 浜松ホトニクス（6965） | 2,357.5円 | +301.5円 | +14.66% | 2026年9月期の営業利益が272億円（前期比68.2%増）と予想を上回った。今期は320億円（同17.7%増）を見込み、市場予想の約260億円を大きく上回る |
| ニチレイ（2871） | 2,279円 | +153円 | +7.20% | 7〜9月期の営業利益が100億円（前年同期比8%増）と、第1四半期の26%減から急回復。値上げの効果で食品事業が貢献 |
| アズビル（6845） | 1,518.5円 | +86.5円 | +6.04% | 7〜9月期の営業利益が127億円（前年同期比21.8%増）と増益に転換。通期予想を508億円に上方修正し、上限150億円の自社株買いも発表 |
| 住友不動産（8830） | 3,447円 | +153円 | +4.64% | 7〜9月期の営業利益が786億円（前年同期比19.7%増）。通期予想を3,300億円に上方修正し市場予想を上回った。年間配当も55円に増額 |
値下がり
| 銘柄（コード） | 終値 | 前日比 | 騰落率 | 材料 |
|---|---|---|---|---|
| セイコーグループ（8050） | 8,759円 | -1,083円 | -11.00% | 上期営業利益は314億円（前年同期比86.5%増）で通期予想も上方修正したが、市場予想（約500億円）に届かず材料出尽くし |
| オムロン（6645） | 4,936円 | -260円 | -5.00% | 7〜9月期の営業利益は217億円（前年同期の2.2倍）と予想を上回ったが、通期予想（880億円）が市場予想にやや届かず |
| 三井金属（5706） | 1,669.5円 | -83円 | -4.74% | 上期営業利益は575億円（前年同期比44.7%増）も、通期予想の上方修正幅が市場予想を下回り、下期は実質的に下方修正の形 |
| 住友金属鉱山（5713） | 7,452円 | -48円 | -0.64% | フィリピンの子会社の減損を主因に、通期の税引前利益予想を2,600億円に下方修正 |
フォスター電機（6794）はスピーカーなどの音響部品の大手です。利益に対する配当の割合（配当性向）を110%に引き上げる方針を前倒しで採用し、年間配当を2倍以上に増やしたことが好感され、東証プライム市場の値上がり率で首位となりました。
浜松ホトニクス（6965）は光センサーの大手で、今期の営業利益見通しが市場予想を約60億円上回りました。セイコーグループ（8050）は大幅な増益と上方修正を発表しながら11%下げており、市場の期待が高い銘柄では好決算でも売られる「材料出尽くし」の動きが目立ちました。
材料・テーマ別の物色動向
- 半導体・AI関連：アドバンテスト（6857）、東京エレクトロン（8035）、イビデン（4062）、KOKUSAI ELECTRIC（6525）、レーザーテック（6920）が上昇。コアウィーブの好決算でAI投資への懸念が後退した
- 値がさ株・ディフェンシブ株からの資金移動：ファーストリテイリング（9983）、コナミグループ（9766）、リクルートホールディングス（6098）、KDDI（9433）が下落
- 金融株：米長期金利の上昇を受けて銀行・保険株が上昇
- 株主還元：フォスター電機（6794）の大幅増配、アズビル（6845）の自社株買いが好感された
- TOB（株式公開買い付け）：加地テック（6391）、北陸電気工業（6989）が非公開化を目的としたTOBの発表でストップ高
- 決算での明暗：上方修正の浜松ホトニクス（6965）、住友不動産（8830）、ニチレイ（2871）は上昇。市場の期待に届かなかったセイコーグループ（8050）、オムロン（6645）、三井金属（5706）は下落
ストップ高・ストップ安
全市場でストップ高（一時を含む）は10銘柄でした。
| 銘柄（コード） | 終値 | 前日比 | 騰落率 | 材料 |
|---|---|---|---|---|
| 松井建設（1810） | 1,705円 | +300円 | +21.35% | 好決算、最終損益予想の上方修正と増配 |
| クルーズ（2138） | 510円 | +63円 | +14.09% | 7〜9月期に黒字転換（一時ストップ高） |
| シンデン・ハイテックス（3131） | 6,310円 | +1,000円 | +18.83% | 2日連続ストップ高。好決算、上方修正と増配 |
| 藤倉コンポジット（5121） | 3,155円 | +336円 | +11.92% | 好決算、上方修正と増配（一時ストップ高） |
| FIXER（5129） | 286円 | +80円 | +38.83% | エヌビディアのパートナー制度への参画を発表 |
| 加地テック（6391） | 7,170円 | +1,000円 | +16.21% | 2日連続ストップ高。非公開化を目的としたTOB（1株7,957円） |
| フォスター電機（6794） | 3,915円 | +700円 | +21.77% | 好決算、中期経営計画、大幅増配 |
| 北陸電気工業（6989） | 3,135円 | +500円 | +18.98% | 投資ファンドのベインキャピタルによる非公開化を目的としたTOB（1株4,180円） |
| いつも（7694） | 610円 | +100円 | +19.61% | 材料不明 |
| イノテック（9880） | 3,375円 | +501円 | +17.43% | 好決算、上方修正と増配 |
※騰落率は終値と前日比から算出
加地テック（6391）と北陸電気工業（6989）は、TOB価格（それぞれ7,957円、4,180円）が終値を上回っており、価格の差を埋める方向に買われています。ストップ安銘柄の件数は、作成時点で確認できていません。
東証グロース市場
東証グロース市場指数は956.35（+7.84、+0.83%）、東証グロース市場250指数は757.73（+6.67、+0.89%）と、ともに3日続伸しました。時価総額上位20銘柄で構成する東証グロース市場Core指数は+0.76%でした。値上がりは300銘柄、値下がりは243銘柄、変わらずは44銘柄で、250指数の売買代金は1,171億円でした。
朝方は米国株安と米長期金利の上昇を受けて売りが先行しました。ただ、プライム市場のAI・半導体株が持ち直して日経平均が堅調になると、新興市場にも買いが広がり、午前の中ごろにプラスに転じ、午後は上げ幅を広げました。グロース指数は直近の続伸で5.7%上げていたため、利益確定の売りも出やすい状況でした。
値上がり率上位（大引け）
| 銘柄（コード） | 終値 | 前日比 | 騰落率 |
|---|---|---|---|
| FIXER（5129） | 286円 | +80円 | +38.83% |
| いつも（7694） | 610円 | +100円 | +19.61% |
| バリュエンスホールディングス（9270） | 1,411円 | +170円 | +13.70% |
| BlueMeme（4069） | 432円 | +50円 | +13.09% |
| テラドローン（278A） | 5,560円 | +575円 | +11.53% |
| インターファクトリー（4057） | 344円 | +29円 | +9.21% |
| ビープラッツ（4381） | 189円 | +13円 | +7.39% |
値下がり率上位（大引け）
| 銘柄（コード） | 終値 | 前日比 | 騰落率 |
|---|---|---|---|
| トヨコー（341A） | 1,181円 | -300円 | -20.26% |
| WASHハウス（6537） | 214円 | -36円 | -14.40% |
| グラッドキューブ（9561） | 297円 | -42円 | -12.39% |
| インフキュリオン（438A） | 752円 | -105円 | -12.25% |
| HOUSEI（5035） | 277円 | -28円 | -9.18% |
| 日本ファルコム（3723） | 2,122円 | -210円 | -9.01% |
| カウリス（153A） | 2,056円 | -200円 | -8.87% |
話題株
- FIXER（5129）：エヌビディアのパートナー制度にソリューションアドバイザーとして参加すると発表し、ストップ高。+38.83%で値上がり率トップ
- バリュエンスホールディングス（9270）：予定していた新株の発行と株式の売り出しを中止すると発表し、株式の価値が薄まる懸念が消えて急伸
- インフキュリオン（438A）：上期の営業利益が前年同期比41.5%減と、第1四半期の増益から減益に転じて急落
- トヨコー（341A）：上期決算の発表延期が続いていることが嫌気され、ストップ安
- WASHハウス（6537）：2026年12月期の業績予想を下方修正して急落
- 時価総額上位では、フリー（4478）やGO（581A）が上昇した一方、MTG（7806）やヒューマンメイド（456A）は下落した
為替市場
| 通貨ペア | 東京時間の取引レンジ | 17時時点 |
|---|---|---|
| ドル円 | 158円66銭〜158円95銭 | 158円80〜90銭 |
| ユーロ円 | 177円14銭〜177円48銭 | 177円20〜30銭 |
| ユーロドル | 1.1150〜1.1170ドル | ― |
ドル円は午前、米CPIの上振れによる利上げ観測と米長期金利の上昇でドル高が進み、一時158円96銭まで上昇して10月14日の高値を上回りました。午後は、日米の通貨当局による円買い介入への警戒からドルの一段の上昇は抑えられました。フィラデルフィア連銀総裁も、インフレの抑制にはさらに利上げを進める必要があると発言しています。
国債市場では、長期国債先物（12月限）が126円85銭で取引を終え、前日の127円68銭から大きく下げました（利回りは上昇）。米長期金利の上昇が日本の国債市場にも波及しました。
アジア市場
| 指数 | 終値 | 騰落率 |
|---|---|---|
| 上海総合指数 | 3,680.64 | +0.46% |
| 香港ハンセン指数 | 24,315.92 | -0.98% |
アジア市場では、コアウィーブの好決算でAIへの過剰投資の懸念が和らぎ、ハイテク株に買いが入りました。TSMC（2330）の10月売上高が前年同月比約60%増と好調だったことも追い風です。上海総合指数はハイテク株の上昇や政策支援への期待で3日続伸しました。一方、香港ハンセン指数は1%近く下げています。韓国・台湾の大引けの値は、作成時点で確認できていません。
来週にかけての注目点
- 米国の利上げ観測：12月の利上げはほぼ確実と市場は見ている。利上げ幅が0.25%か0.5%かを左右する経済指標とFRB高官の発言に注目
- ドル円と円買い介入：ドル円は10月の高値を上回り159円に迫った。介入への警戒が強まりやすい水準
- AI関連株の戻りの持続性：コアウィーブの好決算で懸念は和らいだが、エヌビディアは過去1カ月で25%超下げている。米国のAI規制の議論とあわせて注視が必要
- 国内企業の決算発表：決算発表は終盤に入る。好決算でも市場の期待に届かなければ売られる「選別」の動きが続きそう
- 日経平均の戻りの目安：200日移動平均線（62,056円）を回復できるかが焦点
本レポートは2026年11月11日時点の市場データ・報道に基づいて作成しています。投資判断は自己責任で行い、必要に応じて金融専門家にご相談ください。
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