サマリー
10月26日（月）の東京株式市場で日経平均株価は3日続落し、前週末比503円51銭（-0.80%）安の62,189.65円で取引を終えました。中東情勢の緊迫化で米原油先物が一時1バレル103ドル台まで上昇し、インフレ（物価上昇）の高止まりや米長期金利の上昇への警戒が広がりました。AI関連投資が利益に結びつくのかという懸念も根強く、アドバンテスト（6857）と東京エレクトロン（8035）の半導体2銘柄だけで日経平均を約450円押し下げました。
一方、原油高の恩恵を受ける商社・資源株には買いが入り、豊田通商（8015）や三菱商事（8058）、INPEX（1605）が上昇しました。TOPIXは終日プラス圏を保って+0.18%と反発し、東証プライム市場では値上がり銘柄（52.6%）が値下がり銘柄（44.1%）を上回りました。日経平均は値がさの半導体株に引っ張られて下げたものの、市場全体の地合いは数字ほど悪くない1日でした。値がさ株とは株価が高く、日経平均への影響が大きい銘柄のことです。
主要指数（10月26日大引け）
| 指数 | 終値 | 前週末比 | 騰落率 |
|---|---|---|---|
| 日経平均株価 | 62,189.65円 | -503.51円 | -0.80% |
| TOPIX | 3,972.98 | +7.17 | +0.18% |
| 東証グロース市場指数 | 970.34 | +10.40 | +1.08% |
| 東証グロース市場250指数 | 763.49 | +8.89 | +1.18% |
- 日経平均の始値は62,449.96円（前週末比-243.20円）。寄り付き後に一時プラス圏に浮上したものの、前場の終盤に半導体株が売られて下げ幅を広げ、前場は478円安の62,214円で終えた
- 後場は14時ごろにかけて下げ幅を縮めたが、引けにかけて再び半導体株が売られた
- 東証プライム市場の売買代金は6兆6,438億円、売買高は21億2,782万株
- 東証プライム市場の値上がり銘柄は全体の52.6%、値下がりは44.1%
- 日経平均の構成銘柄は値上がり149（寄与度の合計+319.69円）、値下がり73（同-823.20円）、変わらず3
日経平均は10月6日から前週末23日までに8,000円近く下げており、この日で3日続落となりました。ただ、TOPIXが反発し、値上がり銘柄が値下がり銘柄を上回ったことから、売りは半導体などの一部の値がさ株に集中していたことが分かります。
値動きの背景
前週末23日の米国市場では、NYダウが652.82ドル安の52,215.16ドルと大きく下げ、ナスダック総合指数は53.52ポイント安の25,955.34と小幅安でした。中東情勢の緊迫化で原油価格が上がり、インフレの高止まりと米長期金利の上昇が警戒されました。なお、フィラデルフィア半導体株指数（SOX）は47.49ポイント高の10,779.46と小幅に上昇していました。
東京市場の重荷になったのは、主に3つの材料です。
1つ目は原油高です。米原油先物（WTI、12月限）は約4%上昇して一時1バレル103ドル台に達しました。ホルムズ海峡を巡る緊張と、原油在庫の少なさによる供給不足への警戒が背景です。市場では、米中間選挙の後に米国とイスラエルがイランへの大規模な攻撃に踏み切るリスクも意識されています。
2つ目は、AI関連投資の採算に対する懸念です。巨額の投資に見合う利益が得られるのか、という疑問が10月に入ってから相場の重荷になっています。前週末の米SOX指数は小幅高でしたが、東京市場では半導体製造装置株への売りが止まりませんでした。
3つ目はサイバー攻撃への警戒です。GMOインターネットグループ（9449）の傘下企業のサービスで不正プログラムが見つかり、サーバーの一時停止に追い込まれたことで、市場全体に慎重な空気が広がりました。
一方で、日経平均が前週末までに大きく下げていたことから、安値で慌てて売る動きは限られました。午後は先物への買いや、不動産・建設株の上昇が下値を支えました。
日経平均寄与度（押し下げ上位）
| 銘柄（コード） | 終値 | 前週末比 | 騰落率 | 寄与度 |
|---|---|---|---|---|
| アドバンテスト（6857） | 31,070円 | -1,270円 | -3.93% | -274.00円 |
| 東京エレクトロン（8035） | 9,110円 | -348円 | -3.68% | -175.97円 |
| ファーストリテイリング（9983） | 73,980円 | -1,900円 | -2.50% | -153.72円 |
| イビデン（4062） | 8,248円 | -264円 | -3.10% | -35.60円 |
| TDK（6762） | 2,585.5円 | -39円 | -1.49% | -19.72円 |
| キオクシアホールディングス（285A） | 12,550円 | -205円 | -1.61% | -14.51円 |
| SCREENホールディングス（7735） | 11,125円 | -505円 | -4.34% | -13.62円 |
| フジクラ（5803） | 3,978円 | -59円 | -1.46% | -11.93円 |
| ソフトバンクグループ（9984） | 4,263円 | -13円 | -0.30% | -10.52円 |
| KOKUSAI ELECTRIC（6525） | 6,529円 | -293円 | -4.29% | -9.88円 |
※騰落率は終値と前週末比から算出
押し下げ上位5銘柄の寄与度は合計約659円で、うちアドバンテスト（6857）と東京エレクトロン（8035）の2銘柄だけで約450円に達しました。アドバンテストは10月9日の終値41,610円から31,070円まで下げており、この半月あまりで約25%安となっています。SCREENホールディングス（7735）、KOKUSAI ELECTRIC（6525）、レーザーテック（6920、-460円）、ディスコ（6146、-880円）など、半導体製造装置株が軒並み売られました。
ファーストリテイリング（9983）も2.50%安と、1銘柄で約154円の押し下げでした。イビデン（4062）、TDK（6762）、フジクラ（5803）、住友電気工業（5802、-64.5円）などAIサーバー向けの部品・電線株も続落し、AI関連のハード株が全面的に売られる展開でした。メルカリ（4385）は230円安（-6.21%）と大きく下げました。
日経平均寄与度（押し上げ上位）
| 銘柄（コード） | 終値 | 前週末比 | 騰落率 | 寄与度 |
|---|---|---|---|---|
| 豊田通商（8015） | 7,432円 | +200円 | +2.77% | +20.23円 |
| 三菱商事（8058） | 4,910円 | +195円 | +4.14% | +19.72円 |
| 伊藤忠商事（8001） | 2,370.5円 | +69.5円 | +3.02% | +11.71円 |
| コナミグループ（9766） | 24,815円 | +315円 | +1.29% | +10.62円 |
| 中外製薬（4519） | 6,897円 | +102円 | +1.50% | +10.32円 |
| トレンドマイクロ（4704） | 7,565円 | +305円 | +4.20% | +10.28円 |
| 三井物産（8031） | 5,089円 | +147円 | +2.97% | +9.91円 |
| 東京海上ホールディングス（8766） | 584.8円 | +12.6円 | +2.20% | +9.56円 |
| ファナック（6954） | 5,639円 | +52円 | +0.93% | +8.76円 |
| アステラス製薬（4503） | 2,558.5円 | +46.5円 | +1.85% | +7.84円 |
※騰落率は終値と前週末比から算出
押し上げ上位5銘柄の寄与度は合計約73円にとどまりました。上位には豊田通商（8015）、三菱商事（8058）、伊藤忠商事（8001）、三井物産（8031）、住友商事（8053、+41円）の大手商社5社がそろって入りました。商社は資源権益を多く持つため、原油高が業績の追い風になると見られています。
トレンドマイクロ（4704）は+4.20%と上昇しました。GMOインターネットグループ（9449）の不正アクセス問題を受けて、サイバーセキュリティ関連銘柄として買われました。中外製薬（4519）、アステラス製薬（4503）などの医薬品株や、東京海上ホールディングス（8766）といったディフェンシブ（景気に左右されにくい）銘柄にも資金が向かいました。
東証プライム市場：業種別動向
東証33業種では、資源・エネルギー関連が上昇率上位を占めました。
- 上昇率上位：鉱業、石油・石炭製品、卸売業（商社）。14時前の時点では海運業、電気・ガス業も上位に入っていた
- 下落率上位：非鉄金属、電気機器、証券・商品先物取引業。14時前の時点では金属製品、機械も下位に入っていた
鉱業はINPEX（1605）、石油・石炭製品は石油元売り株が、原油高の恩恵を受ける銘柄として買われました。卸売業は大手商社が指数を押し上げました。海運業では、川崎汽船（9107）が上期・通期の業績予想を大幅に上方修正しています。
下落業種では、非鉄金属がフジクラ（5803）や住友電気工業（5802）などのAIデータセンター関連の電線株に引っ張られました。電気機器と機械は半導体製造装置株の下げが響きました。証券業は株式市場の先行き不安が重荷となりました。
東証プライム市場：値上がり率上位・決算材料株
| 銘柄（コード） | 終値 | 前週末比 | 騰落率 | 材料 |
|---|---|---|---|---|
| KOA（6999） | 2,101円 | +212円 | +11.2% | 上期営業利益が前年同期の約2.9倍と予想を大きく上回る。中国を中心にAI関連機器向けが伸びた。通期予想を上方修正し、年間配当も63円から78円に引き上げ |
| 東京産業（8070） | 1,145円 | 約+76円 | +7.1% | 西華産業（8061）による株式保有割合の上昇で思惑買い |
| メディパルホールディングス（7459） | 3,396円 | +190円 | +5.9% | 発行済み株式の2.0%（上限100億円）の自社株買いを発表、取得株は全株消却の予定。投資有価証券の売却益で純利益予想を上方修正 |
| 東洋エンジニアリング（6330） | 2,222円 | 約+122円 | +5.8% | 原油高を背景にエネルギー関連として買われた |
| 三井海洋開発（6269） | 8,130円 | 約+431円 | +5.6% | 原油高を背景に海洋油田関連として買われた |
| INPEX（1605） | 4,049円 | +189円 | +4.90% | 原油先物が一時103ドル台に上昇し、原油高メリット銘柄として大幅反発 |
| 東京製鐵（5423） | 1,707円 | +57円 | +3.45% | 上期は営業赤字も、需要の底打ちと市況の上昇局面入りとの見方が示され、収益改善を期待した買い |
| 川崎汽船（9107） | 3,412円 | +86円 | +2.59% | 上期経常利益予想を800億円から1,180億円、通期を1,350億円から1,900億円に上方修正 |
| 宝ホールディングス（2531） | 2,724円 | +30.5円 | +1.13% | 遅れていた第1四半期決算を発表。米子会社の会計処理を巡る調査で重大な不正は確認されず。上期営業利益予想を88億円から131億円に上方修正 |
| ファナック（6954） | 5,639円 | +52円 | +0.93% | 7〜9月期の営業利益が前年同期比45%超増で市場予想を上回り、四半期の受注高は過去最高。通期予想を上方修正し、上限500億円の自社株買いも発表 |
※東京産業、東洋エンジニアリング、三井海洋開発の前週末比は、終値と騰落率から逆算した概算値
値下がりした主な決算・材料株
| 銘柄（コード） | 終値 | 前週末比 | 騰落率 | 材料 |
|---|---|---|---|---|
| GMOインターネットグループ（9449） | 3,179円 | -590円 | -15.65% | 傘下企業のサービスで不正プログラムが見つかり、サーバーを一時停止。全利用者に一律5,000円の見舞金を支払い、損失も補償する方針。損失の拡大が警戒された |
| 野村マイクロ・サイエンス（6254） | 2,750円 | -141円 | -4.88% | 上期営業利益予想を36億円から11.3億円に下方修正。米国の大型水処理装置案件の受注が下期にずれ込んだ |
KOA（6999）は電子部品の抵抗器を手がける会社です。同じ電子部品株でもTDK（6762）や村田製作所（6981）が売られるなか、AI関連機器向けの需要を実際の業績で示したことで11%超の急伸となりました。
ファナック（6954）は工場で使う産業用ロボットや工作機械の制御装置の大手です。好決算と自社株買いで、前場には5,658円（+71円）まで上げる場面もありました。この好決算は、ロボットや機械をAIで動かす「フィジカルAI」関連の中小型株にも買いを広げました。
東証スタンダード市場：値上がり率上位・話題株
| 銘柄（コード） | 終値 | 前週末比 | 騰落率 | 材料 |
|---|---|---|---|---|
| セキュアヴェイル（3042） | 1,403円 | +300円 | +27.2% | ストップ高。サイバーセキュリティ関連として連日の物色 |
| GMOプラットフォーム（5250） | 2,099円 | 約+399円 | +23.5% | ストップ高。サイバーセキュリティ関連として3日連続ストップ高 |
| 豊和工業（6203） | 2,279円 | 約+400円 | +21.3% | ストップ高。米国大使によるドローン生産拠点化の提唱を受け、ドローン関連として買われた |
| ムラキ（7477） | 1,758円 | 約+300円 | +20.6% | ストップ高 |
| ショーケース（3909） | 953円 | 約+150円 | +18.7% | ストップ高。親会社との本人確認サービスの販売契約が材料 |
| ケミプロ化成（4960） | 509円 | 約+60円 | +13.4% | 材料不明 |
| 菊池製作所（3444） | 985円 | 約+103円 | +11.7% | ストップ高（一時）。ファナックの好決算を受けたフィジカルAI関連への思惑 |
| インタートレード（3747） | 499円 | 約+46円 | +10.2% | 材料不明 |
| テセック（6337） | 3,250円 | 約+210円 | +6.9% | 材料不明 |
※セキュアヴェイル以外の前週末比は、終値と騰落率から逆算した概算値
スタンダード市場では、GMOインターネットグループ（9449）の不正アクセス問題をきっかけに、サイバーセキュリティ関連の中小型株に短期資金が集まりました。セキュアヴェイル（3042）やGMOプラットフォーム（5250）は連日のストップ高で、前週から続くセキュリティ関連の物色が一段と強まった形です。ストップ高とは、1日に動ける値幅の上限まで株価が上がることです。
豊和工業（6203）は、ジョージ・グラス駐日米国大使が日本をドローンの生産拠点にすることを提唱したと伝わり、ドローン関連株として買われました。この材料は、グロース市場のテラドローン（278A）やブルーイノベーション（5597）にも波及しています。
材料・テーマ別の物色動向
- 原油高メリット：INPEX（1605）、三井海洋開発（6269）、東洋エンジニアリング（6330）、大手商社5社が上昇。WTI原油が一時103ドル台をつけ、資源・エネルギー株に資金が移った
- 半導体・AIハード：アドバンテスト（6857）、東京エレクトロン（8035）、SCREENホールディングス（7735）、KOKUSAI ELECTRIC（6525）、イビデン（4062）、フジクラ（5803）が続落。AI投資の採算への懸念が続いた
- サイバーセキュリティ：GMOインターネットグループ（9449）の不正アクセス問題を受け、トレンドマイクロ（4704）、セキュアヴェイル（3042）、GMOプラットフォーム（5250）、ソーシャルワイヤー（3929）、ZenmuTech（338A）などが急伸
- ドローン：米国大使の発言を受け、豊和工業（6203）、テラドローン（278A）、ブルーイノベーション（5597）が上昇
- フィジカルAI：ファナック（6954）の好決算を受けて菊池製作所（3444）に思惑買い
- 好決算・株主還元：KOA（6999）、川崎汽船（9107）、メディパルホールディングス（7459）、宝ホールディングス（2531）、ファナック（6954）が上昇
ストップ高・ストップ安
全市場でストップ高（一時を含む）は13銘柄（名証の1銘柄を含む）、ストップ安はありませんでした。東証の12銘柄は以下の通りです。
| 銘柄（コード） | 市場 | 終値 | 前週末比 | 材料 |
|---|---|---|---|---|
| セキュアヴェイル（3042） | 東証スタンダード | 1,403円 | +300円 | サイバーセキュリティ関連 |
| ZenmuTech（338A） | 東証グロース | 4,900円 | +700円 | 大手化学メーカーの材料開発データ基盤に採用 |
| 菊池製作所（3444） | 東証スタンダード | 985円 | +103円 | フィジカルAI関連への思惑（一時ストップ高） |
| ユビキタスAI（3858） | 東証スタンダード | 610円 | +39円 | サイバーセキュリティ関連 |
| データセクション（3905） | 東証グロース | 1,930円 | +400円 | AIインフラ・GPUサービスの提供開始 |
| ショーケース（3909） | 東証スタンダード | 953円 | +150円 | 親会社との本人確認サービスの販売契約 |
| ソーシャルワイヤー（3929） | 東証グロース | 383円 | +80円 | AIを活用した脆弱性点検サービスの提供 |
| ジィ・シィ企画（4073） | 東証グロース | 880円 | +150円 | 3日連続ストップ高 |
| サークレイス（5029） | 東証グロース | 1,400円 | +300円 | 2日連続ストップ高 |
| GMOプラットフォーム（5250） | 東証スタンダード | 2,099円 | +400円 | サイバーセキュリティ関連 |
| 豊和工業（6203） | 東証スタンダード | 2,279円 | +400円 | ドローン関連 |
| ムラキ（7477） | 東証スタンダード | 1,758円 | +300円 | ― |
東証の12銘柄のうち4銘柄がサイバーセキュリティ関連で、この日の物色の中心テーマとなりました。
東証グロース市場
東証グロース市場指数は970.34（+10.40、+1.08%）と反発し、東証グロース市場250指数も763.49（+8.89、+1.18%）と続伸しました。値上がりは253銘柄、値下がりは273銘柄、変わらずは58銘柄と、値下がりがやや多かったものの、指数は日経平均よりもしっかりした動きでした。250指数の売買代金は2,266億円でした。
寄り付きは前週末の米国株安を受けて売りが先行しましたが、すぐに切り返してプラス圏に戻りました。前場の半ばに一時マイナス圏に沈んだ後は底堅く推移し、後場には朝方の高値を上回る場面もありました。半導体などの主力株が売られるなかで、テーマ性のある新興株に個人投資家の資金が向かいました。時価総額上位の銘柄では、ジーエヌアイグループ（2160、+5.8%）やティーケーピー（3479）が上昇した一方、GENDA（9166）は下落しました。
値上がり率上位（大引け）
| 銘柄（コード） | 終値 | 前週末比 | 騰落率 |
|---|---|---|---|
| サークレイス（5029） | 1,400円 | +300円 | +27.27% |
| ソーシャルワイヤー（3929） | 383円 | +80円 | +26.40% |
| データセクション（3905） | 1,930円 | +400円 | +26.14% |
| ジィ・シィ企画（4073） | 880円 | +150円 | +20.55% |
| ZenmuTech（338A） | 4,900円 | +700円 | +16.67% |
| テラドローン（278A） | 6,180円 | +600円 | +10.75% |
| ミンカブ・ジ・インフォノイド（4436） | 575円 | +49円 | +9.32% |
| ティアフォー（593A） | 2,190円 | +179円 | +8.90% |
| BCC（7376） | 587円 | +44円 | +8.10% |
| インティメート・マージャー（7072） | 1,116円 | +78円 | +7.51% |
値下がり率上位（大引け）
| 銘柄（コード） | 終値 | 前週末比 | 騰落率 |
|---|---|---|---|
| アクセルマーク（3624） | 34円 | -5円 | -12.82% |
| リネットジャパングループ（3556） | 919円 | -86円 | -8.56% |
| ハイブリッドテクノロジーズ（4260） | 285円 | -22円 | -7.17% |
| Arent（5254） | 3,755円 | -275円 | -6.82% |
| PBシステムズ（4447） | 525円 | -34円 | -6.08% |
| シイエヌエス（4076） | 1,783円 | -110円 | -5.81% |
| オンコセラピー・サイエンス（4564） | 17円 | -1円 | -5.56% |
話題株
- データセクション（3905）：AIインフラ・GPUサービスの提供開始を材料に2日連続ストップ高。売買代金でも上位に入った
- ソーシャルワイヤー（3929）：AIを活用した脆弱性点検サービスの提供を材料に2日連続ストップ高。サイバーセキュリティ関連の物色の流れにも乗った
- ZenmuTech（338A）：大手化学メーカーの材料開発データ基盤に採用されたことが材料となり、連続ストップ高
- テラドローン（278A）、ブルーイノベーション（5597、+5.9%）：米国大使の発言を受けてドローン関連として買われた
- ティアフォー（593A）：自動運転ソフトの開発会社。+8.90%と堅調で、グロース市場の主力株として買いを集めた
為替市場
| 通貨ペア | 東京時間の取引レンジ（16時19分時点） |
|---|---|
| ドル円 | 156円65銭〜157円21銭 |
| ユーロ円 | 175円75銭〜176円35銭 |
| ユーロドル | 1.1202〜1.1227ドル |
ドル円は午前の仲値（金融機関が顧客との取引に使う基準レート）にかけて国内勢のドル買いが入り、157円21銭まで上げました。その後はアジア株の軟調を受けたリスク回避の円買いで156円65銭まで下げましたが、午後は原油高と米金利の上昇を背景にドル買いに傾き、157円台に戻しました。
金利面では、日本の10年物国債利回りが2.770%、米10年債利回りが4.97%近辺で、日米の長期金利差は約2.2%です。日本の10年債利回りは10月9日の3.006%から大きく低下しています。
アジア市場
| 指数 | 値（日本時間14時8分時点） | 前日比 |
|---|---|---|
| 香港ハンセン指数 | 23,235.29 | +141.92（+0.61%） |
| 上海総合指数 | 3,683.92 | -6.56（-0.18%） |
| 韓国総合株価指数（KOSPI） | 5,526.19 | -24.11（-0.43%） |
| 豪ASX200指数 | 8,814.20 | +18.97（+0.22%） |
| インドSENSEX | 73,424.69 | +300.86（+0.41%） |
※日本時間14時8分時点の途中経過で、大引けの確定値ではありません。台湾は振替休日で休場
アジア市場はまちまちでした。原油高によるインフレ加速への懸念が重荷になった一方、香港株は前週末に約4カ月ぶりの安値をつけていたことから、割安感による買い戻しで上昇しました。韓国株は続落しました。米大手証券が世界的なAI株安を受けて、KOSPIの12カ月後の目標を12,000から9,000に引き下げたことが重荷となりました。
来週にかけての注目点
- 中東情勢と原油価格：WTI原油は100ドルを超える高い水準にある。米中間選挙後のイラン情勢を巡るリスクが意識されており、インフレと日米の金利を通じて株価に影響しやすい
- 米国の金融政策：10月27〜28日に米連邦公開市場委員会（FOMC）が開かれる。原油高の中でのFRB（米国の中央銀行）の判断と、議長会見での発言が焦点
- 国内企業の決算：3月期決算企業の上期決算発表が本格化する。ファナック（6954）やKOA（6999）のように、AI関連需要を業績で示せる銘柄と、そうでない銘柄の選別が進みそう
- 半導体株の下げ止まり：アドバンテスト（6857）、東京エレクトロン（8035）は大きく下げており、自律反発（売られすぎの反動による上昇）がいつ起きるかが、日経平均の方向を左右する
- サイバーセキュリティ関連：GMOインターネットグループ（9449）の問題を受けた物色が続くか。ただし連続ストップ高の銘柄は、値動きが荒くなりやすい点に注意
本レポートは2026年10月26日時点の市場データ・報道に基づいて作成しています。投資判断は自己責任で行い、必要に応じて金融専門家にご相談ください。
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