知らずに買うと危険… 個別株投資で負ける人の特徴7選

個別株投資で最も多い失敗パターンの一つが、「なんとなく有名な会社だから」「テレビで話題になっていたから」という曖昧な理由で銘柄を選ぶことです。

株式投資は元本保証がなく、常に自己責任が伴います。「有名企業だから安心」「人気があるから大丈夫」という思い込みは非常に危険です。株価はその企業の将来の業績見通しに大きく左右されるため、今現在有名であることと、今後も株価が上がることはまったく別の話です。

たとえば、インフルエンサーがSNSで「この株が熱い！」と紹介していたとします。その情報をもとに深く考えずに購入した場合、値下がりしたときに「なぜ買ったのか」「いつ売ればいいのか」が自分でまったく判断できなくなります。自分の判断軸がなければ、損が出たときにただ茫然と見ているだけで、どんどん損失が膨らんでいきます。

特に、SNSやYouTubeで発信される投資情報は、再生回数を稼ぐために感情を煽る表現になりがちです。「大物投資家が買った銘柄」「まだ誰も知らない将来有望株」などのキャッチーな言葉に引っ張られると、内容の正確性よりも印象で判断してしまいがちです。

個別株に投資するなら、最低限その企業の事業内容、業績の推移、将来の成長性、財務状況をチェックする習慣を身につけましょう。証券会社のアプリや会社四季報などを活用して、自分なりの「買う理由」を持つことが大切です。

個別株投資において、最もやっかいな落とし穴の一つが「損切りができない」という心理的な問題です。「塩漬け」とは、買った株が値下がりしているにもかかわらず、損を確定させることを嫌がってそのまま保有し続け、含み損（まだ売っていないけれど帳簿上では損が出ている状態）を抱え続けることを指します。

なぜ人は損切りができないのでしょうか？　その答えは行動経済学の「プロスペクト理論」で説明することができます。プロスペクト理論によると、人間は「利益を得る喜び」よりも「損失を感じる苦痛」を2倍以上大きく感じる性質があります。つまり、損失を確定することが心理的に非常につらいため、「いつか戻るはず」という希望的観測にしがみついてしまうのです。

あるケースでは、50代の投資家が保有していた株の株価が下落し続けたにもかかわらず損切りできずに塩漬けにしてしまい、最終的にその会社が経営破綻して投資金額がほぼゼロになってしまったという実例もあります。

投資のプロたちが口を揃えて言うのは、「損切りは早く、利益確定は遅く（損小利大）」という原則です。しかし、実際にこれを実践できている投資家は全体の2割以下とも言われています。

「これだ！と思う銘柄を見つけたら、とにかくそこに全力投資！」——このような考え方をしている方は要注意です。一つの銘柄や業種に資金を集中させることは、リスクを一点に集めるという非常に危険な投資行動です。

投資の世界には「卵は一つのカゴに盛るな（Don’t put all eggs in one basket）」という有名な格言があります。すべての卵を一つのカゴに入れてしまうと、そのカゴを落とした瞬間にすべての卵が割れてしまいます。投資も同じで、資金を一つの銘柄に集中させると、その会社が悪い決算を発表したり、不祥事を起こしたりした瞬間に、資産全体が大打撃を受けることになります。

実際に、1株100円以下の低価格株（ボロ株と呼ばれることもあります）に資金を集中させ、40万円もの損失を出してしまった20代男性の事例があります。安い株だからと大量に買ったものの、その会社が市場に評価されていない理由があり、大きく値を崩してしまったのです。

個別株の場合、リスクを減らすためには複数の銘柄・複数の業種に分けて投資することが基本です。ある調査によると、30銘柄を超えるとそれ以上の分散効果は高まりにくいとされていますが、10〜20銘柄に分けるだけでもリスク軽減効果があります。

また、個別株だけでなく、投資信託やETF（上場投資信託）と組み合わせることで、より効果的な分散投資が実現できます。新NISAでは、つみたて投資枠で投資信託、成長投資枠で個別株というように使い分けることで、リスクを抑えながら投資を楽しむことができます。

株式投資で成果を出すためには、冷静な判断が欠かせません。しかし、多くの初心者投資家が陥るのが「感情に流された売買」です。

たとえば、次のような行動パターンに覚えがある方は要注意です。

3つ目のパターンは「利小損大」と呼ばれ、プロスペクト理論でも説明されています。人間の心理として、利益が少し出ると「この利益を失いたくない」という不安から早めに売ってしまう一方、損が出ると「まだ戻るかもしれない」という期待から売れなくなってしまうのです。

この「利小損大」のパターンは、コツコツ小さな利益を積み重ねても、一度の大きな損失ですべてを失いかねない非常に危険な状態です。投資のプロが目指すのは「損小利大」、つまり損は小さく、利益は大きく取ること。しかし、感情が邪魔をしてこれがなかなかできないのです。

投資の絶対原則の一つが「余裕資金で行う」ことです。しかし、これを守らずに失敗する初心者は後を絶ちません。

なぜ生活費を投資に回してはいけないのでしょうか？　理由は大きく二つあります。

理由1：冷静な判断ができなくなる

「なんとか取り返さないといけない」という焦りの気持ちが強くなると、冷静な判断ができなくなります。焦りから無理な取引を行い、かえって損失が拡大する悪循環に陥ってしまいます。「絶対に負けられない」という心理状態での投資は、最も危険な状態です。

理由2：必要なときに売れない状況が生まれる

たとえば、投資したお金で急な出費が必要になった場合、株価が下がっている最中でも売らざるを得ない状況が生まれます。本来であれば保有し続けるべきタイミングで無理に売ることになり、損失を確定させてしまうのです。

特に怖いのが「信用取引（レバレッジ取引）」です。信用取引とは、証券会社に保証金を預けて、その約3.3倍の金額まで取引できる仕組みです。つまり、借金をして株を買うことと同じです。うまくいけば利益も大きくなりますが、失敗した場合の損失も3倍以上に膨らみます。初心者のうちから信用取引に手を出すことは非常に危険です。

「あの株、もう3倍になったらしいよ！」——そんな話を聞いて、その銘柄を慌てて買ってしまう行動を「高値づかみ」と言います。これは、個別株初心者が最もはまりやすい失敗パターンの一つです。

なぜ高値づかみが起きるのでしょうか？　人間には「上がり続けているものはこれからも上がり続ける」と感じてしまう心理があります。また、「みんなが注目している銘柄は安全だ」という安心感も働きます。しかし現実は逆で、すでに多くの人が注目して価格が上がり切った銘柄は、その後は下落することが多いのです。

楽天証券のプロアドバイザーは、この心理的なパターンをわかりやすく解説しています。投資家は「1,000円で買い → 1,200円に上昇 → いったん下落 → 再び1,200円で売却 → さらに1,300円、1,400円と上昇 → 焦って1,400円で買い直す」という流れで、結果的に最高値付近で買ってしまいがちだと指摘しています。

特に短期間で急騰した銘柄は、急落するリスクも非常に高いことに注意が必要です。3倍になった後に買っても、その後3分の1に戻れば元の価格に戻ったに過ぎませんが、途中で買った人は大きな損失を抱えることになります。

最後の特徴は、投資を始める際に「なぜ投資するのか」「どんなルールで売買するのか」が決まっていないことです。目的もルールもなく株を買い続けることは、地図なしで知らない場所に旅に出るようなものです。

投資の目的が明確でないと、次のような問題が起きます。まず、周囲の意見や市場の動きに流されやすくなります。「あの人が買ったから」「ニュースで話題だったから」と一貫性のない判断が続き、気づけばさまざまな銘柄を持ち、なぜその銘柄を持っているのかも分からなくなってしまいます。

また、取引ルールがないと、何が良くて何が悪かったのかを振り返ることもできません。これでは同じ失敗を何度も繰り返してしまい、いつまでたっても成長できません。

投資を始める前に決めるべき3つのこと

1. 1 目的：何のために投資するのか（老後資金、教育費、住宅購入など）。目的によって必要な金額や期間、許容できるリスクが変わります。
2. 2 期間：いつまでにいくら必要なのか。目標期間が短ければリスクを抑え、長ければある程度のリスクを取れます。
3. 3 ルール：銘柄の選び方、損切りの基準、利益確定の条件。感情に流されないための「行動のルール」を事前に決めておくことが大切です。

たとえば「老後資金として20年後に2,000万円を目指す」という目的があれば、短期的な株価の上下に一喜一憂せず、長期的な視点で腰を据えた投資ができるようになります。逆に目的がないと、少し株価が下がっただけでパニックになり、誤った売買判断をしてしまいます。